Horário após as Horas Pre-Market News Resumo das Cotações do Flash Citação Gráficos Interativos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez que você faça a sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas ao alterar suas configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecê-lo com as notícias do mercado de primeira linha E os dados que você chegou a esperar de nós. Até que se tornou uma prática comum na última década para oferecer opções de ações para um espectro relativamente amplo de funcionários, a maioria das pessoas estavam satisfeitos para receber opções de ações em tudo. Agora, mais esclarecido sobre a compensação se machucado pela desaceleração do mercado, os funcionários mais tipicamente se perguntam se as opções que são oferecidos são competitivos com o que eles deveriam esperar de um empregador em sua indústria, para um funcionário em sua posição. À medida que mais informações estiverem disponíveis sobre as práticas e funções das opções de ações, os funcionários precisam de dados sólidos sobre as práticas de outorga de opções de ações. Salário pesquisou as tendências em empresas de alta tecnologia durante o boom pontocom. Em uma startup, não é o quantas a sua porcentagem Especialmente em empresas de alta tecnologia de arranque, é mais importante saber qual a percentagem da empresa uma concessão de opção de ações representa do que é saber quantas ações você começa. "Não fique preso nos números", disse Keith Fortier, um consultor de remuneração com Salário. Em uma empresa de capital aberto, você pode multiplicar o número de opções vezes o preço atual da ação, então subtrair o número de ações vezes seu preço de compra, para obter uma noção rápida de como Muito as opções valem a pena. Em uma empresa mais jovem - onde as ações são menos líquidos - é mais difícil calcular o que as suas opções valem, embora eles são susceptíveis de valer mais se a empresa faz bem do que as opções que você pode obter em uma empresa de capital aberto. Se você calcular qual porcentagem da empresa que você possui, você pode criar cenários para o quanto suas ações poderiam valer à medida que a empresa cresce. É por isso que a porcentagem é uma estatística importante. Para calcular a porcentagem da empresa que você está sendo oferecido, você precisa saber quantas ações estão em circulação. Um usuário Salário foi capaz de negociar uma semana extra de férias, porque ele perguntou seu empregador prospectivo esta questão. O valor de uma empresa - também conhecida como sua capitalização de mercado, ou quotmarket capquot - é o número de ações em circulação vezes o preço por ação. Uma empresa startup pode ser avaliada em 2 milhões quando um empregado cedo se junta à empresa, mas atingir um valor de 20 ou mesmo 200 milhões apenas um ano ou dois mais tarde. Sabendo que há 20 milhões de ações em circulação torna possível para um engenheiro de produção potenciais para avaliar se uma concessão de contratação de 7.500 opções é justo. Algumas empresas têm relativamente grande número de ações em circulação para que eles possam dar opções de subvenções que soam bem em termos de números inteiros. Mas o candidato experiente deve determinar se a concessão é competitiva em termos da porcentagem da companhia que as partes representam. Uma concessão de 75.000 partes em uma companhia que tenha 200 milhão partes em circulação é equivalente a uma concessão de 7.500 partes em uma companhia de outra maneira idêntica com as 20 milhão partes em circulação. No exemplo acima, a concessão de engenheiros de fabricação representa 0,038 por cento da empresa. Esta porcentagem pode parecer pequena, mas se traduz em um valor de concessão de 750 para o estoque, se a empresa vale 2 milhões 7,500 se a empresa vale 20 milhões e 75.000 se a empresa vale 200 milhões. Subsídios anuais versus subsídios de contratação em empresas de alta tecnologia Embora as opções de ações possam ser usadas como incentivos, os tipos mais comuns de subsídios de opções são subsídios anuais e subsídios de contratação. Uma concessão anual recursa cada ano até que o plano mude, quando uma concessão do hire for uma concessão one-time. Algumas empresas oferecem bolsas de aluguer e subsídios anuais. Esses planos são geralmente sujeitos a um cronograma de aquisição, onde um empregado é concedido ações, mas ganha o direito de propriedade - ou seja, o direito de exercê-los - ao longo do tempo. Subsídios anuais recorrentes são geralmente pagos a pessoas mais sênior, e são mais comuns em empresas estabelecidas onde o preço da ação é mais nível. Em startups, a concessão de aluguer é consideravelmente maior do que qualquer concessão anual, e pode ser a única concessão que a empresa oferece em primeiro lugar. Quando uma empresa começa, o risco é maior, eo preço da ação é menor, então as concessões de opções são muito mais elevados. Ao longo do tempo, o risco diminui, o preço da ação aumenta, eo número de ações emitidas para novas contratações é menor. Uma boa regra geral, de acordo com Bill Coleman, vice-presidente de compensação em Salário, é que cada nível na organização deve obter metade das opções da camada acima dela. Por exemplo, em uma empresa onde o CEO recebe uma concessão de contratação de 400.000 partes, as concessões da opção pôde olhar como este. Regra de ouro: cada camada recebe metade das ações da camada acima dela. Número de ações Fonte: Salário, janeiro de 2000. As tabelas 1 e 2 mostram práticas recentes de concessão de subsídios entre empresas de alta tecnologia que oferecem subsídios anuais e subsídios de aluguer, respectivamente. Os dados, provenientes de pesquisas publicadas, são expressos em termos de porcentagens da empresa. Por exemplo, as subvenções também são expressas em termos de número de opções em uma empresa com 20 milhões de ações em circulação. O conjunto de dados inclui tanto startups e empresas estabelecidas, especialmente empresas antes e imediatamente após uma IPO. Tabela 1. Práticas anuais de outorga de opções de ações na indústria de alta tecnologia. Subsídios anuais em percentagem das acções em circulação Opções baseadas em 20 milhões de acções em circulação Principal executivo (2-5) Fonte: Salário, com base em dados compilados a partir de inquéritos publicados a partir de Janeiro de 2000. Tabela 2. Subsídios de indústria. Contratar subsídios como percentual de ações em circulação Opções baseadas em 20 milhões de ações em circulação Serviços profissionais seniores 2º nível - engenharia 2º nível - financeiro 2º nível - marketing Técnico sénior. Pessoal 2º nível - prof. Svcs. 2º nível - RampD Assoc. assessoria jurídica 3º nível - engenharia 3º nível - gerente de Contabilidade Marketing - entrada Isento técnico (sênior) Isento técnico (intermediário) Isento técnica (entrada) isentos não-técnica (sênior) isentos não-técnica (intermediário) Isento não-técnica (entrada) Fonte: Salário, com base em Dados compilados a partir de pesquisas publicadas a partir de janeiro de 2000. Observe que é raro uma bolsa de opções de ações para alguém que não seja um CEO exceda 1%. (Os fundadores costumam manter uma porcentagem significativamente maior da empresa, mas suas ações não estão incluídas nos dados.) Para dar um exemplo extremo, se 100 funcionários recebessem uma média de 1% da empresa cada, não haveria nada para alguém mais. Porcentagens de propriedade em um evento de liquidez Como uma empresa se prepara para uma oferta pública inicial, uma fusão ou algum outro evento de liquidez (um momento financeiro em que os acionistas são capazes de vender ou liquidar suas ações), a estrutura de propriedade normalmente muda um pouco. Em um IPO, por exemplo, alto nível executivos sênior são geralmente trouxe para fornecer credibilidade adicional e visão de gestão. QuotWall Street, banqueiros de investimento ea comunidade financeira como um todo olhar para a equipe de gestão ao avaliar uma oportunidade de investimento, disse Coleman. QuotEmployees que estiveram lá desde o começo são às vezes surpreendidos ver um grande número de opções que estão sendo dados para fora perto do IPO, mas devem o esperar. Embora dilua a sua propriedade, o seu feito para aumentar o valor da empresa, atraindo o mais alto nível de gestores seniores e, assim, melhorar o potencial do investimento. quot As pessoas que planejam planos de opções de ações antecipar eventos de liquidez, reservando grandes reservas de opções Para estas contratações de estágio tardio. Como resultado, a estrutura de propriedade de uma empresa de alta tecnologia em um evento de liquidez se assemelha ao da Tabela 3. Novamente, os números são expressos em termos de porcentagem de ações em circulação e número de ações em uma empresa com 20 milhões de ações em circulação. Os dados provêm de pesquisas publicadas e da análise de arquivamentos S-1. Tabela 3. Níveis de propriedade em um evento de liquidez no setor de alta tecnologia. níveis de propriedade como um percentual de ações em circulação propriedade baseado em 20 milhões de ações em circulação end sub sub createcareerclassfinder (strNarrowCode, strJobTitle) strAccpPageName fraca, strHeadPos, strAccpArea obter url completo e torná-lo tão minúsculas strAccpPageName LCASE (Request. ServerVariables (SCRIPTNAME)) resposta. write strAccpPageName: strAccpPageName conseguir a posição começar para o nome área strHeadPos InStr (1, strAccpPageName,, 1) obter strAccpArea direita (strAccpPageName, len (strAccpPageName) - strHeadPos) response. write strAccpPageName: strAccpArea obter segunda posição para o nome da área strHeadPos InStr (1 , strAccpArea,, 1) remover strAccpArea esquerda (strAccpArea, strHeadPos - 1) response. write strAccpPageName: strAccpArea --------- selecione caso LCase (strAccpArea) caso aboutcompany strArea ABU caso AdvancedSearch conselho case strArea ADV strArea ASE Benefícios strArea BEN caso carreiras strArea CAR compensação caso strArea COM caso ecm strArea ECM caso empresa strA rea caso casa strArea HP caso aprendendo strArea LRN caso dinheiro strArea MON caso salário strArea SAL caso autotestes strArea SFT caso sitesearch strArea SSE final strArea caso SmallBiz selecionar intNumJobBoards dim dim arrayJobBanner ReDim arrayJobBanner (20) chr response. write (13) resposta response. write chr. write (13) response. write response. write chr (13) response. write intNumJobBanner 3 Response. Write Saiba mais para ganhar mais: para i 0 a intNumJobBanner -1 Response. Write para encontrar artigos relacionados, sugerimos essas palavras-chave para Nossa função de artigos de pesquisa. Startup empregado programa de compensação de incentivo opção de ações de longo prazo ownershipShares vs Opções de ações Este artigo discute os prós e contras de opções de ações vs ações para os empregados de 8211 canadense 8211 empresas públicas e privadas. As questões tributárias são mal compreendidas e podem ser muito confusas. As regulamentações fiscais atuais podem tornar difícil para as empresas trazer novos funcionários e parceiros como acionistas. Opções de ações são uma maneira popular para as empresas para atrair funcionários-chave. Eles são a próxima melhor coisa para compartilhar a propriedade. Os empregados são motivados para agregar o valor a suas companhias na mesma maneira que founderowners são. Opções também são uma parte fundamental de um pacote de compensação. Em empresas maiores, as opções contribuem substancialmente muitas vezes a parcela do salário para a renda. Em uma recente pesquisa de compensação executiva (ver vancouversunexecpay), o top 100 BC-based executivos da empresa pública todos ganhou mais de 1 milhão em 2009 renda. No entanto, apenas 5 deles receberam salários base mais de 1 milhão. A maior parte da compensação veio de opções de ações não é de admirar que a CRA (Agência de Receita do Canadá) quer taxá-los Infelizmente, a lei fiscal pode transformar opções de ações em um enorme desincentivo na atração de funcionários-chave. Por exemplo . Se um empregado de uma empresa (privada ou pública) exerce opções para comprar ações, esse empregado pode ter um imposto de responsabilidade, mesmo se ele vende as ações em uma perda. Se a empresa falhar, a responsabilidade não desaparece. O tratamento fiscal não é o mesmo para as empresas privadas controladas canadenses (CCPCs), como é para empresas públicas ou não-CCPC. CCPCs têm uma vantagem sobre outras empresas canadenses. Para CCPCs Corporações Privadas Controladas Canadenses Esta discussão é aplicável a Empresas Privadas Controladas Canadenses (CCPCs). Ele aborda como uma start-up pode obter melhores partes nas mãos dos funcionários, enquanto estar ciente de possíveis questões fiscais. Para dar aos funcionários uma participação de propriedade (e incentivo) na empresa, a melhor solução é dar-lhes partes fundadores, assim como os fundadores tomaram para si quando a empresa foi formada. As empresas devem emitir ações de fundadores de tesouraria o mais cedo possível. Algumas empresas emitem ações de fundadores extra e mantê-las em uma relação de confiança para futuros funcionários. Às vezes, os fundadores transferirão partes de seus próprios fundadores para novos parceiros. Como regra geral, tente dar aos empregados partes fundadores no início da vida company8217s. No entanto, certifique-se que as ações inverter-vest ao longo do tempo (ou com base no desempenho), de modo que quitters e não-performers don8217t obter um passeio livre. Ao possuir ações em uma CCPC (Canadian Controlled Private Corporation) por pelo menos 2 anos, os acionistas obtêm o benefício da isenção de 750.000 ganhos de capital ao longo da vida (isto é, não pagam imposto sobre os primeiros 750K em ganhos de capital). Este é um enorme benefício. Eles também obter uma dedução de 50 ganhos adicionais. Se uma empresa está além de sua fase de arranque, há uma preocupação de que se essas ações são simplesmente dado (gratuitamente ou por tostões) a um empregado, CRA (Agência de Receita do Canadá) considera isso um benefício de emprego 8222 em que o imposto de renda é devido. Esse benefício é a diferença entre o que o empregado pagou pelas ações e seu valor justo de mercado. Este benefício é tributado como renda regular de emprego. Para as CCPCs, este benefício poderá ser diferido até que as ações sejam vendidas. Se mantido por mais de 2 anos, há também uma dedução de 50 disponível no benefício. Se for mantido por menos de 2 anos, outra dedução de 50 pode ser usada se as ações foram compradas em FMV. No entanto, se as ações forem mais tarde vendidas (ou consideradas vendidas em virtude de uma liquidação) a um preço mais baixo do que a FMV no momento da aquisição, o imposto sobre o benefício diferido ainda é DEVIDO. E, embora essa perda (isto é, a diferença entre o valor de mercado e o preço de venda) seja uma perda de capital 8222, ela não compensa o imposto devido. Pode ser possível reivindicar uma ABIL (Perda de Investimento Empresarial Permitida) para compensar o imposto devido sobre o benefício diferido, isto é, se você comprar ações em uma CCPC, você pode reclamar 50 de sua perda de investimento e deduzir de outras receitas. Além da emissão de ações de fundadores de custo zero, a melhor abordagem a seguir é vender ações a empregados a um bom preço que se poderia argumentar que está em FMV considerando as restrições substanciais sobre as ações (por exemplo, inversão de aquisição e risco de perda). Isso pode funcionar bem se a empresa ainda é muito jovem e não levantou montantes substanciais de investidores independentes. (No caso de companhias abertas, as bolsas de opções são a norma, uma vez que a JVM pode ser prontamente determinada e um benefício avaliado e porque as regulamentações freqüentemente impedem a emissão de ações de custo zero. Mas para os pubcos e não-CCPCs, Estes benefícios não podem ser diferidos e são devidos no ano em que a opção é exercida, o que constitui um problema real para as pequenas empresas públicas cotadas em risco, na medida em que este imposto obriga a opção de vender algumas Desaconselha a propriedade). Algumas desvantagens da emissão de ações são: Responsabilidade por impostos diferidos se as ações forem compradas abaixo do valor de mercado (se você puder descobrir o que a FMV lembra, essas ações são altamente restritivas e valem menos do que as compradas por anjos e outros investidores. Uma avaliação da CRA do benefício presumido é uma possibilidade remota. Talvez precise defender a FMV. Pode precisar de avaliação independente. (Nunca ouvi falar disso acontecer.) Necessidade de garantir que as disposições do acordo de acionistas estão em vigor (por exemplo, vesting, votação, etc). A emissão de ações a preços muito baixos em uma tabela de boné pode parecer ruim para os novos investidores (enquanto os exercícios de opção são considerados normais) Mais acionistas para gerenciar Os benefícios de possuir ações são: Pode obter até 750.000 em tempo de vida livre de impostos ganhos de capital 50 dedução sobre os ganhos se as ações detidas por mais de 2 anos OU se as ações emitidas em FMV Perdas em uma CCPC pode ser usado como perdas empresariais permitidas (se a empresa falhar) Pode participar na propriedade da empresa votação, dividendos, etc menos diluição do que Se as opções de ações são emitidas Começar partes baratas nas mãos dos funcionários é a melhor maneira de ir para um CCPC. O único risco de queda ocorre se a empresa falhar em menos de dois anos. (Veja Bottom Line abaixo). NOTA: As empresas podem emitir ações (em vez de opções) para os funcionários a qualquer preço e não desencadear um evento tributável imediato, o mesmo que dar uma concessão de opção que é imediatamente exercida. Se as ações (em vez de opções) são dadas a um preço muito baixo (por exemplo, zero), poucas ações podem ser emitidas do que quando da concessão de opções com um preço de exercício mais alto. Para evitar o risco de ter que pagar o imposto sobre o benefício diferido se ações são emitidas para um empregado abaixo da JVM, muitas vezes são concedidas opções. Este é apenas um risco se as ações forem finalmente vendidas abaixo da JVM, como pode ser o caso em uma falência. Opções de ações, se não exercido, evitar este problema potencial. Uma opção dá a um o direito de comprar um certo número de ações para um preço declarado (o preço de exercício) para um determinado período de tempo. A não é responsabilidade no momento em que as opções são concedidas. Somente no exercício em que as opções são exercidas, há uma obrigação fiscal. Para as CCPCs, esta obrigação pode ser diferida até que as ações sejam realmente vendidas. Se as ações forem mantidas por mais de 2 anos, essa obrigação fiscal é calculada em 50 do benefício. Ou seja, tanto um diferimento como uma dedução de 50 estão disponíveis para aqueles que exerceram opções. (Se as ações são mantidas por menos de 2 anos, uma dedução 50 está disponível se as ações foram compradas em FMV.) Algumas desvantagens com as opções de ações são: A obrigação fiscal (se as opções são exercidas) nunca é apagado este é exatamente o mesmo cenário que Se as ações foram dadas. A isenção de ganhos de capital ao longo da vida não pode ser usada a menos que as ações não as opções sejam mantidas por 2 anos após o exercício. Os ganhos de capital são calculados sobre a diferença entre o preço de venda eo valor justo de mercado quando exercido. Deve manter as ações por 2 anos, após exercer a opção de obter a dedução 50. (Se o preço de exercício da opção FMV na data da concessão da opção, uma dedução de 50 também está disponível). O benefício é considerado lucro, não um ganho de capital e se as ações são posteriormente vendidas com prejuízo, o benefício de renda não pode ser reduzido por essa perda de capital. O risco tributário aumenta ao longo do tempo, uma vez que é a diferença entre a FMV e o preço de exercício no momento do exercício que configura o passivo fiscal contingente, portanto, quanto mais tempo você espera para exercer (assumindo um JVM cada vez maior), maior será o passivo fiscal potencial. Opções não constituem ações de titularidade de ações não podem ser votadas. Grandes pools de opções são negativamente vistos pelos investidores porque podem causar uma diluição substancial no futuro (ao contrário das empresas públicas que geralmente são limitadas a 10 em opções, as empresas privadas podem ter pools de opções muito grandes). Ainda precisa ter um FMV defensível pode precisar de avaliação independente. Pode tornar-se uma verdadeira dor de cabeça se CRA exige que isso seja feito retroativamente quando uma saída é alcançada. Eles poderiam expirar muito cedo. Talvez precise ter um prazo muito longo, digamos 10 anos ou mais. A exibição de lotes de opções de ações na tabela de capitalização de company8217s impacta diretamente (negativamente) a avaliação por ação em financiamentos contínuos, uma vez que os investidores sempre olham para todas as opções em circulação como ações em circulação. Alguns benefícios com opções de ações são: Nenhuma obrigação fiscal quando as opções são recebidas, apenas quando eles são exercidos. Nenhum desembolso de dinheiro necessário até exercido e mesmo assim, pode ser mínimo. Pode exercer opções para comprar ações imediatamente a preços com desconto sem ter que pagar qualquer imposto até que as ações são vendidas. Um exercício precoce evita uma maior FMV, e, portanto, evita um maior benefício tributável, mais tarde. Do ponto de vista da empresa, a concessão de ações (em vez de opções) a um preço muito baixo significa que poucas ações precisam ser emitidas, o que é bom para todos os acionistas. Por exemplo, dar ações em um centavo em vez de conceder opções exercíveis em 50 centavos significa que mais opções devem ser concedidas, o que significa maior diluição mais tarde, quando uma saída é realizada. O adicional de 49 centavos não faz muito para os acionistas como a quantidade de exercício até então é nominal em comparação com o valor de saída. Esse montante irá de volta ao novo proprietário da empresa enquanto diluindo todos os acionistas que participam da saída. Ação item para os investidores: verifique sua tabela de tampão de company8217s para opções e se livrar deles Dão partes em vez disso que são nocionalmente iguais ao Black-Scholes Valor da opção. Exemplo, Joe Blow detém uma opção para comprar 100K partes em 60 centavos. As ações estão atualmente avaliadas em 75 centavos (com base em investimentos recentes). O valor das opções é determinado como sendo 35 centavos (ou seja, 35K no valor total). Os 35 centavos baseiam-se no valor da opção (digamos 20 centavos) mais o montante em dinheiro de 15 centavos. Como regra geral, quando uma opção é emitida com um preço de exercício igual ao preço atual da ação, uma determinação aproximada do valor das opções é tomada dividindo o preço por 3, que neste exemplo é 603 20 centavos. Agora, tome o valor total de 35K e emitir 46.666 partes para 1,00 (porque 46,666 partes em 75 centavos 35K). RECOMENDAÇÃO PARA CCPCs: Conceda opções de compra de ações, exercíveis a um custo nominal, digamos 1 centavo de bom por pelo menos 10 anos ou mais. Certifique-se de que os beneficiários entendem que se exercerem cedo ou imediatamente, começam o relógio de 2 anos na dedução e também obtêm a isenção de ganhos de capital ao longo da vida. (Eles também devem entender que pode haver uma possível desvantagem em fazer 8211, ou seja, a responsabilidade sobre o 8220benefit8221 quando as opções são exercidas ainda é tributável, mesmo se a empresa falhar 8211 caso em que, eles ainda podem reivindicar a compensação ABIL. Para compensar esta responsabilidade potencial, perdendo a dedução e isenção e não exercer até que haja uma saída, caso em que eles não assumem nenhum risco, mas têm um muito menor 8211 tanto quanto 50 menor 8211 lucro) .: Um empregado é dada uma opção Para comprar ações por um centavo cada. As ações estão sendo vendidas aos investidores por 1,00 cada (CRA argumentaria que o preço de 1,00 é o valor de mercado). Se o empregado exerce a opção imediatamente e compra ações, então ele é considerado como tendo recebido um benefício de emprego de 99 centavos, que é totalmente tributável como rendimento, mas ambos um DEFERRAL e um DEDUÇÃO pode estar disponível. Primeiro, o imposto sobre esse rendimento pode ser diferido até que as ações sejam vendidas (se a empresa falhar, elas são consideradas como vendidas). As companhias devem arquivar T4 desliza com CRA (assim que você não pode ocultar esta venda). Em segundo lugar, se as Acções (e não a Opção) forem mantidas durante pelo menos 2 anos, então apenas 50, ou seja, 49,5 centavos são tributados como rendimento. A diferença entre o preço de venda (eo valor de mercado no momento em que as acções foram adquiridas) é tributada como um ganho de capital, que também é elegível para uma isenção de vida de 750K Se as acções forem vendidas por 1,00 ou mais, não há problema. As ações são vendidas por menos de 1,00, o empregado ainda está no gancho para o benefício de 99 centavos (ou .495) e, embora ele teria uma perda de capital. Ele não pode ser usado para compensar a responsabilidade. Ele pode mitigar isso reivindicando uma Perda de Investimento de Negócios Permitida (ABIL). 50 do ABIL pode ser reduzido para compensar a renda do emprego. Neste exemplo, 49,5 centavos seriam permitidos como uma dedução contra os 49,5 centavos que é tributado como renda, deixando o empregado em uma posição neutra no que diz respeito à responsabilidade fiscal. O cuidado de reivindicar um ABIL pode não funcionar se a empresa perdeu seu status de CCPC ao longo do caminho. (Nota: Ive ouvido falar de pessoas nesta situação alegando que a FMV é exatamente o que eles pagaram desde que foi negociado em braços de comprimento, as ações não poderiam ser vendidos, a empresa estava desesperada, etc, etc Sua atitude é deixar CRA desafio Por outro lado, se a empresa tiver êxito, os empregados podem desfrutar de ganhos livres de impostos (até 750K) sem ter que fazer isso. Colocar muito capital e tendo apenas um risco limitado. Se o empregado tiver uma opção até que a empresa seja vendida (ou até que as ações se tornem líquidas) e então exerça a opção e imediatamente venda as ações, o ganho total dos funcionários (ou seja, a diferença entre seu preço de venda eo centavo que pagou por cada ação ) Está totalmente tributado como receita de emprego e não há dedução de 50 disponível (a menos que o preço de exercício da opção FMV quando a opção foi concedida). A LINHA INFERIOR: O melhor negócio tanto para a empresa (se é um CCPC) e seus funcionários é a emissão de ações para os funcionários por um custo nominal, digamos 1 centavo por ação. Se esta subvenção for para reunir um compromisso de funcionários para o trabalho futuro, os termos de reversão de aquisição devem ser acordados antes da emissão das ações. Para determinar o número de ações, comece por definir arbitrariamente o preço por ação. Este poderia ser o preço mais recente pago por investidores independentes ou algum outro preço que você pode argumentar é razoável nas circunstâncias. Vamos dizer que o preço por ação é de 1,00 e você quer dar ao seu CFO recentemente recrutado um bônus de assinatura de 250K. Conseqüentemente, hed começ 250K partes como um incentivo (estes deve coletar diariamente sobre um período de 3 anos). Ele paga 2.500 por estes. Tax-wise, ele é agora responsável pelo imposto sobre 247,5 K em renda de emprego. No entanto, ele pode adiar o pagamento deste imposto até que as ações são vendidas. Aqui estão os possíveis resultados e conseqüências: a) As ações são vendidas por 1,00 ou mais após terem sido detentoras das ações há pelo menos 2 anos: são tributadas com rendimentos de 50 de 247,5K (ou seja, 250K menos as 2.500 pagas pelas ações), ie O benefício diferido, deduzido a dedução 50 MAIS um ganho de capital sobre qualquer produto acima de seu custo de 1,00 por ação. Este ganho é tributado a uma taxa de 50 e, se não reivindicado anteriormente, os seus 750K primeiros ganhos é completamente livre de impostos. B) As ações são vendidas por 1,00 ou mais, mas em menos de 2 anos: ele é tributado sobre o lucro de 247,5 K, ou seja, o benefício diferido, pois não há dedução disponível mais um ganho de capital sobre qualquer produto acima seu 1,00 custo por ação. Ele não se beneficia da dedução de 50 sobre o benefício de emprego nem a dedução de 50 ganhos de capital. É por isso que faz sentido para as ações próprias o mais rapidamente possível para iniciar o relógio de 2 anos correndo. C) As ações são vendidas por menos de 1,00 após a realização das ações por mais de 2 anos: ele é tributado sobre o rendimento de 50 de 247.5K, ou seja, o benefício diferido menos a dedução 50. Ele pode compensar esse imposto, alegando um ABIL. Ele pode tomar 50 da diferença entre seu preço de venda e 1,00 e deduzir que a partir de sua renda de emprego isso é uma compensação direta para o benefício diferido. Se a empresa falhar e as ações são inúteis, ele é tributado sobre a renda de emprego de 50 de 247.500 MINUS 50 de 250K, ou seja, sem imposto (na verdade, um pequeno reembolso). D) As ações são vendidas por menos de 1,00 após a realização das ações por menos de 2 anos: ele é tributado sobre o rendimento de 247,5 K, ou seja, o benefício diferido, pois não há nenhuma dedução disponível. Ele pode compensar esse imposto, alegando um ABIL. Ele pode tomar 50 da diferença entre o seu preço de venda e 1,00 e deduzir que a sua renda de emprego esta é uma compensação parcial para o benefício diferido. Se a empresa falhar e as ações são inúteis, ele é tributado sobre a renda de emprego de 247.500 MINUS 50 de 250K 122.500. NÃO É BOM Esta é a situação que deve ser evitada. Por que pagar imposto sobre 122.5K de renda não realizada que nunca viu a luz do dia Como Certifique-se de deixar passar 2 anos antes de liquidar, se possível. Você também pode argumentar que o benefício não era 247.500, porque não havia mercado para as ações, eles eram restritos, você não poderia vender qualquer, etc Deixe CRA desafiá-lo e espero que eles não vão (eu não ouvi de casos onde eles têm em O caso das CCPCs). Por que se preocupar com opções quando os benefícios da propriedade de ações são tão atraentes E o único possível risco financeiro para um empregado recebendo ações em vez de opções de ações surge em (d) acima se as ações são vendidas com perda em menos de 2 anos. Se a empresa fracassar rapidamente, o FMV provavelmente nunca será muito alto e, além disso, você pode esticar a data de liquidação se precisar. Empreiteiros e Consultores O diferimento da obrigação tributária em relação às CCPCs é concedido apenas aos empregados da CCPC em questão (ou de uma CCPC com a qual a entidade patronal CCPC não trata ao longo do período). Empreiteiros e consultores não têm direito ao benefício do diferimento. Por conseguinte, os contratantes e consultores serão obrigados a pagar imposto sobre o exercício de quaisquer opções. Nunca subestime o poder da Agência de Receita do Canadá. Pode-se esperar que eles perseguem os vencedores aqueles com grandes ganhos em saídas bem-sucedidas, mas o que acontece com as pessoas que obtiveram opções de ações, adiou o benefício e vendeu suas ações para zip Será CRA chutar os perdedores quando theyre para baixo Para Publicamente listados Empresas e não - CCPCs No caso de empresas públicas, as regras de opções de ações são diferentes. A principal diferença é que se um empregado exerce uma opção por ações em uma empresa pública, ele tem uma obrigação fiscal imediata. Até o Orçamento Federal de 04 de março de 2010, era possível para um empregado diferir o imposto até que ele realmente vende as ações. Mas agora, quando você exerce uma opção de compra de ações e comprar ações na empresa para a qual trabalha, a CRA quer que você pague impostos imediatamente em qualquer lucro não realizado, mesmo que você tenha vendido ações. Além disso, a CRA agora quer que sua empresa retenha o imposto sobre esse lucro artificial. Isso desencoraja a detenção de ações para ganhos futuros. Se a empresa é uma empresa júnior de risco-bolsa listada, onde vai encontrar o dinheiro para pagar o imposto, especialmente se é finamente negociado Este processo não é apenas um pesadelo de contabilidade para você e a empresa 8282 também é fundamentalmente errado em que CRA é Fazendo suas decisões de buysell para você. Também é errado que opções de ações não será mais um incentivo de recrutamento atraente. As empresas emergentes vão achar muito mais difícil atrair talentos. Será também um grande impedimento para as empresas privadas que desejam tornar-se público. No processo público, os empregados geralmente exercem suas opções de ações (muitas vezes para atender aos limites regulamentares dos conjuntos de opções). Isso poderia resultar em uma conta fiscal de milhões de dólares para a empresa. Além disso, ele ganhará bom para novos investidores para ver os funcionários vendendo suas ações durante uma IPO, mesmo que eles têm que. Antes do orçamento de 4 de março, você poderia adiar o imposto sobre qualquer lucro de papel até o ano em que você realmente vender as ações que você comprou e obter dinheiro real na mão. Esta foi uma grande dor de cabeça para aqueles que compraram ações apenas para ver o preço das ações cair. As histórias que você pode ter ouvido sobre funcionários da Nortel ou da JDS Uniphase quebrando para pagar imposto sobre ações inúteis são verdadeiras. Eles exerceram opções quando as ações estavam negociando ao norte de 100, dando-lhes enormes lucros de papel e substanciais obrigações fiscais. Mas quando as ações se desmoronaram, nunca houve dinheiro para cobrir a responsabilidade 8211 nem houve qualquer compensação para mitigar a dor. O único alívio é que a queda no valor se torna uma perda de capital, mas isso só pode ser aplicado para compensar ganhos de capital. Entretanto, porém, o montante em dinheiro necessário para pagar CRA pode falir você. A CRA argumenta que a nova regra irá forçá-lo a vender ações imediatamente, evitando assim uma perda futura. (Aren8217t que você contente que they8217re que cuidam de você tão bem) Mas, that8217s só porque o 8220deemed estúpido benefit22221 é tributado na primeira instância. Exemplo: Você é o CFO de uma empresa de tecnologia jovem que o recrutou de Silicon Valley. Você tem uma opção de 5 anos para comprar 100.000 partes em 1.00. Perto da data de vencimento, você empresta 100.000 e agora é um acionista. Naquela data, as ações valem 11,00. Sua conta de imposto sobre isso é de aproximadamente 220.000 (50 taxa de inclusão X a taxa de imposto marginal superior de 44X 1 milhão em lucro não realizado) que você deve pagar imediatamente (e sua empresa deve 8220suprimir 8221 este mesmo montante). A menos que você tenha bolsos profundos, você terá que vender 29.000 ações para cobrir seus custos 8211 20.000 mais do que se você fizesse um exercício sem dinheiro. Tanto para ser um proprietário Neste exemplo, se as partes de company8217s caem no preço e você vende mais tarde as partes para 2.00, you8217ll esteja no furo 120.000 (200.000 menos 320.000) considerando que você deve ter dobrado seu dinheiro Sure, você tem um capital Como parte das mudanças de 4 de março, a CRA permitirá que as vítimas do passado do tipo Nortel (isto é, aquelas que usaram a eleição de diferimento anteriormente disponível) Eleição especial que limitará sua responsabilidade de imposto aos rendimentos reais recebidos, quebrando-even eficazmente mas perdendo todo o benefício ascendente potencial. Eu acho que isso vai fazer as pessoas com atrasos pony até mais cedo. A mecânica desta ainda não está bem definida. (Ver o parágrafo intitulado eleição de diferimentos abaixo) Curiosamente, os warrants (semelhantes às opções) concedidos aos investidores NÃO são tributados até que os benefícios sejam realizados. As opções devem ser as mesmas. Os investidores obter warrants como um bônus para fazer um investimento de capital e assumir um risco. Os empregados obtêm opções como um bônus para fazer um investimento do suor-equidade e fazer exame de um risco. Por que eles deveriam ser tratados de forma menos favorável? Eu não entendo como tais medidas punitivas fazem o seu caminho em nosso sistema tributário. Certamente, nenhum membro do parlamento (MP) acordou uma noite com um momento Eureka sobre como o governo pode ferrar empresários e tomadores de risco. Essas noções só podem vir de burocratas ciumentos que não podem se identificar com os inovadores do Canadá. O que eles estão pensando? Uma visão comum é que as grandes corporações públicas, enquanto cria mais trabalho de contabilidade para elas, não se preocupam com esse imposto. Eles vêem isso como um benefício e para eles e seus funcionários, pode ser melhor para vender ações, ter o lucro e correr. Para as pequenas empresas emergentes 8211, especialmente aquelas listadas na Bolsa de Valores do TSX, a situação é diferente. Por um lado, uma venda forçada no mercado pode causar um crash de preço, significando ter que vender ainda mais ações. Gerentes e diretores dessas empresas seriam vistos como insiders resgatar. Não é bom. As regras são complexas e difíceis de entender. As diferenças entre CCPCs, não-CCPCs, empresas públicas e empresas em transição entre ser privado e não privado dar-lhe uma dor de cabeça apenas tentando entender os vários cenários. Mesmo enquanto escrevia este artigo, conversei com vários especialistas que me deram interpretações um pouco diferentes. Será que sua cabeça ferir ainda O que acontece se você fizer isso ou se você fizer isso It8217s desordenado e desnecessário. A solução: don8217t impostos 8220benefits8221 opções de ações artificiais até que as ações são vendidas e os lucros são realizados. Para essa matéria, let8217s ir todo o caminho e deixar as empresas dão ações 8211 não stock options 8211 subvenções aos empregados. Gostaria de saber quantos deputados saber sobre esta medida fiscal gostaria de saber se qualquer mesmo saber sobre ele. É uma questão complexa e não uma que afeta uma grande porcentagem da população certamente não é algo que a imprensa pode ficar muito animado sobre. Tenho certeza de que, se forem conscientizados disso, falarão contra ele. Afinal, na frente da inovação, é mais um obstáculo ao crescimento econômico. Para mais um bom artigo sobre o assunto, por favor leia o artigo de Jim Fletcher8217s sobre o blog do 2010 sobre o BootUp Entrepreneurial Society8217s. Para aqueles que exerceram uma opção antes de março de 2010, e diferiu o benefício, CRA está fazendo uma concessão especial. Na superfície parece simples: você tem permissão para apresentar uma eleição que lhe permite limitar a sua factura fiscal total para o dinheiro que você realmente receber quando você vender as ações (o que provavelmente vai deixá-lo sem nada para o seu trabalho duro) em vez de estar sujeito Para impostos sobre o rendimento que você nunca percebeu (como é o caso antes de março de 2010). Na verdade, a CRA pensa que está fazendo todo mundo um grande favor, porque seu ser gentil em ajudar com uma bagunça que criou em primeiro lugar Theres uma discussão detalhada e longa em um artigo de Mark Woltersdorf de Fraser Milner Casgrain em Notas Fiscais por CCH canadense. O ponto-chave no artigo é que você tem até 2015 para decidir como lidar com quaisquer adiamentos anteriores. A decisão não é direta porque depende de circunstâncias específicas de um indivíduo. Por exemplo, se houver outros ganhos de capital que poderiam ser compensados, arquivar a eleição resultaria em não ser capaz de compensar estes. O artigo declara: Ao efetuar a eleição, considera-se que o empregado realizou um ganho de capital tributável igual à metade do menor do rendimento de trabalho ou da perda de capital resultante da venda de ações em opção. O ganho de capital tributado será compensado (parcialmente ou integralmente) pela perda de capital permitida decorrente da alienação da ação da opção. Qual é o valor da perda de capital permitida que é usada e, portanto, não está disponível para compensar outros ganhos de capital tributáveis O artigo fornece alguns bons exemplos para ilustrar vários cenários. Então, se você está nesta situação fazer sua análise. Eu tentei link para o artigo, mas é um pay-for publicação, de modo thats não está disponível. Seu contador de imposto pode dar-lhe uma cópia. Agradecimentos a Steve Reed de Manning Elliott em Vancôver para suas introspecções do imposto ea Jim Fletcher, um investor anjo ativo, para suas contribuições a este artigo. Notas de rodapé (o diabo está nos detalhes): 1.8221Shares8221 como referido aqui significa 8220Ações Restritas8221 na Lei de Imposto de Renda. Geralmente isso significa ações ordinárias ordinárias 8211 MAS 8211, se uma empresa tem um direito de preferência para comprar de volta ações, eles podem não mais qualificar para o mesmo tratamento tributário. 2.Existem realmente duas deduções de 50 estão disponíveis: A dedução regular de ganhos de capital que permite uma dedução 50 sobre ganhos de capital feitos em ações que são adquiridas em FMV ea dedução 50 disponível para compensar o benefício de renda de emprego em ações que são mantidas por mais Mais de 2 anos. (É claro, apenas uma dedução 50 está disponível.) 3.CCPC status pode inconscientemente ser confiscado. Por exemplo, se um investidor norte-americano tem certos direitos por meio dos quais ele tem ou pode ter 8220control8221, a empresa pode ser considerada como não-CCPC. Rob Stanley diz: Grande artigo. Alguma dessas disposições foi atualizado nos 6 anos desde que o artigo foi originalmente publicado We8217re com sede em Toronto e criação de uma nova startup tecnologia. We8217ve decidiu incorporar em Delaware como queremos eventualmente atrair dinheiro do vale. Mas para os fundadores e funcionários-chave, parece que ambas as opções e partes fundadores poderia ser problemático como um CCPC não, os funcionários canadenses que recebem opções seria em uma situação semelhante ao seu CFO com 100.000 opções em um início do Vale do Silício 8211 eles teriam um imposto Passivo sobre a FMV no momento do exercício, devido imediatamente. Ainda assim, se emitimos ações (ações de fundador) como não-CCPC, mesmo com reverso de aquisição (ou equivalentes de RSU), parece haver uma obrigação fiscal imediata baseada em FMV no momento em que as ações são emitidas 8211 am Estou entendendo que corretamente I8217m não tem conhecimento de quaisquer mudanças nos últimos 6 anos desde que eu escrevi o post. Sim, as regras são diferentes nos EUA. Não tão boa como no Canadá. Muitas startups que eu conheço não têm problemas para atrair Valley Capital porque são CCPCs. No seu caso, se os destinatários das ações dos fundadores (na Delaware Corp) forem canadenses, acredito que as regras canadenses são aplicáveis e não têm responsabilidade fiscal imediata. MAS 8211 eles não recebem um tiro na isenção 835K Cap Gains. Então, é claro, há também a questão do que é o FMV. Se nenhum capital foi levantado, e se a companhia for brandnew, I8217d discuta que o FMV é zero. Mesmo para emissões posteriores em estágio, não ouvi falar de CRA estabelecendo um FMV. Rob Stanley diz: Obrigado Mike Novamente, grande artigo 8211 muito informativo.
No comments:
Post a Comment